🇺🇸 미국 주식 투자, 정말 미국 거주자가 유리할까?

산호세에서 25년 넘게 반도체 칩을 설계하며 지내다 보니, 한국 지인들에게 “미국 사니까 정보도 빠르고 수익도 좋겠네!”라는 부러움 섞인 인사를 자주 듣습니다. 하지만 지난 1년(2025.01~2026.01)을 결산해 보니 상황은 묘합니다. 결론부터 말하자면, 반도체주로 진짜 돈을 번 사람은 미국인이 아니라 ‘한국 투자자’였습니다.

1. 2025-2026 반도체 섹터 성적표: 메모리와 설계의 격돌

지난 1년간 반도체 주요 종목들의 수익률입니다. (2026.01.23 종가 기준)

HBM(고대역폭 메모리) 시장을 장악한 하이닉스의 371% 수익률은 산호세의 어떤 팹리스 기업보다 압도적이었습니다. 하지만 더 놀라운 차이는 ‘세금’에서 발생합니다.

2. ‘세금 족쇄’가 가른 실질 수익률

똑같은 종목에 투자했어도 거주지가 어디냐에 따라 내 통장에 찍히는 숫자는 천지차이입니다.

• 한국 거주자: 미국 주식 양도세 22%로 끝. 한국 주식(국장)은 사실상 양도세 면제.
• 미국(CA) 거주 시민권자: 1년 미만 매매 시 연방세 최대 37% + 캘리포니아 주세 13.3% + NIIT 3.8%.

제가 산호세에서 AMD로 77% 수익을 냈다면 수익의 절반 이상(약 54%)이 세금으로 증발합니다. 반면 한국의 제 친구는 하이닉스로 370%를 벌고도 세금을 한 푼도 내지 않았죠.

3. 미국인은 한국 주식을 사고 싶어도 못 산다

수익률 좋고 세금도 없다면 저 같은 미국 시민권자도 한국 주식을 사면 되지 않냐고요? 개인에게는 ‘불가능’에 가까운 장벽이 존재합니다.

1. 신분(Status)의 벽: 한국 거주 비자나 거소증이 없는 시민권자는 한국 증권 계좌 개설 자체가 불가능합니다. 단순히 방문한다고 해결될 문제가 아닙니다.
2. 미 국세청(IRS)의 감시: 해외 계좌 보고 의무(FBAR/FATCA)와 징벌적 과세 규정(PFIC) 때문에 한국 ETF 하나만 사도 세무 비용과 벌금 리스크가 수익을 압도합니다.

4. 결론: 현시점 최고의 투자 수단은 ‘한국’에 있다

과거에는 정보의 비대칭성 때문에 미국 거주가 유리했지만, 이제 정보는 실시간으로 평준화되었습니다. 오히려 지금은 ‘조세의 비대칭성’이 수익률을 결정합니다.

한국인이 한국에서 주식 투자하는 것은 현시점에서 가장 강력한 투자 수단일 수 있습니다. 전 세계에서 가장 높은 성장률을 보이는 반도체 종목(하이닉스, 삼성전자)을 세금 한 푼 없이 담을 수 있고, 미장의 핵심주도 미국인보다 훨씬 가벼운 세율로 공략할 수 있기 때문입니다. 산호세의 설계 현장에서 밤새워 칩 도면을 그리는 저보다, 한국에서 이 환경을 누리는 여러분이 진정한 투자의 승자입니다.

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파파존스

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Silicon valley chip design engineer

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